Bitcoinin jälkeen seuraava iso teema kryptomarkkinoilla on yhä selvemmin DeFi eli hajautettu talous. Mutta missä se oikeasti toimii käytännössä, eikä vain teoriassa? Solana on noussut vahvimmaksi ehdokkaaksi tähän rooliin, kiitos sen teknisen kapasiteetin, käyttäjäystävällisyyden ja kasvavan sijoittajakiinnostuksen.
Solanan TVL kasvaa, mutta kasvu ei ole pelkkää hypeä
Solanan ketjuun lukittujen varojen määrä (TVL, Total Value Locked) on noussut vuoden 2024 lopun alle miljardista nykyiseen noin 9,4 miljardiin dollariin (elokuu 2025). Tämä on moninkertainen kasvu alle vuodessa. Vielä tärkeämpää kuin itse kasvu on se, että varat liikkuvat: Solanan päällä tapahtuu oikeaa kaupankäyntiä, lainaamista ja stablien hyödyntämistä.
Esimerkiksi Solanan suurimmat DeFi-protokollat kuten Jito, MarginFi ja Kamino ovat jatkuvasti kasvattaneet käyttäjämääriään ja transaktiovolyymiaan. Käytännössä Solana on ainoa ketju, jossa DeFi on sekä nopeaa, edullista että aktiivista.
Miksi DeFi toimii juuri Solanassa?
Solanan vahvuudet ovat teknisiä, mutta vaikutukset ovat hyvin käytännöllisiä:
- Keskimääräinen tapahtumamäärä: yli 1 500 TPS (transactions per second) arkipäivinä
- Vilkkaimpina aikoina: jopa yli 2 500 TPS
- Keskimääräinen transaktiokustannus: < 0,01 USD
Vertailun vuoksi Ethereumin pääverkon TPS pyörii alle 50:ssä ja yksittäinen transaktio voi maksaa useita dollareita. Tämä tekee Solanasta ainoan suuren ketjun, jossa mikrotransaktiot, reaaliaikainen kaupankäynti ja likviditeetin hajautettu käyttö ovat käytännössä mahdollisia.
Firedancer: Solanan seuraava sukupolvi
Solanan tuleva päivitys, Firedancer, nostaa verkon suorituskyvyn täysin uudelle tasolle. Jump Crypton kehittämä Solana-client on jo testiverkossa saavuttanut yli miljoonan TPS:n teoreettisen kapasiteetin. Tämä ei ole pelkkää laboratorio-optimointia:
- Mainnet-tavoitteena on 10–20x kasvu nykyiseen suorituskykyyn
- Parempi vakaus: tarkoitus on poistaa verkon katkoksia, joita aiemmin on esiintynyt
- Skaalautuvuus: suorituskyky kasvaa lineaarisesti solmujen määrän kasvaessa
Firedancerin Mainnet-julkaisun odotetaan tapahtuvan vuoden 2025 loppupuolella (Q4), mutta testaus on jo pitkällä.
Instikka-rahaa alkaa virrata Solanaan
Solana ei ole enää vain piensijoittajien kohde. Institutionaalinen kiinnostus on kasvanut selvästi:
- ARK Invest julkaisi uuden SOL-painotteisen strategiansa keväällä 2025
- CoinShares tarjoaa jo EU:ssa stakedSOL-tuotteita ilman hallinnointipalkkiota
- Yhdysvalloissa REX Shares sai SEC-hyväksynnän steikattuun SOL ETF:ään – ensimmäinen laatuaan
- SEC:llä on pöydällään useita muita SOL ETF -hakemuksia hyväksyntää odottamassa
Tämä tarkoittaa, että Solanaan ohjautuu rahaa paitsi kaupankäynnin, myös passiivisen sijoittamisen kautta.
Kovakatteiset tuotteet: stakedSOL on rahantekokone
Solanan ”physical” ETP- ja ETF-tuotteet, joissa tuotot perustuvat verkon steikkaukseen, ovat poikkeuksellisen kannattavia. Esimerkiksi CoinSharesin stakedSOL-tuote tuottaa vähintään 4 % hallinnoitavasta varallisuudesta (6 % steikkaustuotto miinus 2 % delegointi- ja operointikustannuksia).
Jos steikattujen SOL-tuotteiden AUM kasvaa nykyisestä 1,5 miljardista kolmeen miljardiin, se voi tuoda yhtiöille jopa 11 miljoonan dollarin lisätulovirran – ilman merkittäviä uusia kustannuksia. Toisin sanoen, kun altcoinit kiinnostavat yhä enemmän sijoittajia, tulospotentiaali kasvaa nopeasti.
Solana vs. Ethereum – erilainen TVL
Ethereumin ketjussa TVL-luku on toki edelleen suurempi, mutta se koostuu pääasiassa vanhojen sijoittajien pitkäaikaisista varoista. Solanassa taas varat ovat aktiivisessa käytössä: vaihdetaan, lainataan, steikataan. Tämä tekee Solanan ekosysteemistä aidosti elävän ja toimivan.
Esimerkiksi stablien käyttö Solanassa on kasvanut nopeasti. USDC ja USDT ovat aktiivisessa kierrossa ketjussa, ja niillä rahoitetaan lainoja, maksuja ja kaupankäyntiä. Tämä on juuri se komponentti, joka tekee hajautetusta taloudesta mahdollisen.
Yhteenveto: Solana ei ole enää kokeilu – se on alusta, jossa DeFi toimii
Solana on teknisesti edistynein lohkoketju DeFi-käyttöön. Se ei ole vain nopea ja edullinen, vaan myös vilkas. Ketjun päivitys Firedancer tekee siitä entistä tehokkaamman ja vakaamman. Kasvava institutionaalinen kiinnostus ja kovakatteiset sijoitustuotteet tekevät siitä kiinnostavan sijoituskohteen myös perinteisemmän rahan näkökulmasta.
Kaikki viittaa siihen, että Solana ei ole pelkkä vaihtoehto Ethereumille – vaan alusta, jossa uusi talousmalli voi oikeasti toimia.