Kun sijoitusmaailma digitalisoituu, nousee esiin yhtiöitä, jotka yhdistävät perinteisen varainhoidon ja uuden ajan omaisuusluokat. CoinShares on yksi Euroopan merkittävimmistä toimijoista tällä saralla – ja samalla esimerkki yhtiöstä, jonka kasvollinen omistajuus, tehokas kustannusrakenne ja innovatiivinen tuotevalikoima tekevät siitä kiinnostavan sijoituskohteen.
Mikä CoinShares on?
CoinShares on eurooppalainen varainhoitoyhtiö, joka keskittyy digitaalisiin omaisuusluokkiin – erityisesti kryptovaluuttoihin. Sen päätuotteita ovat kryptopohjaiset pörssinoteeratut tuotteet (ETP:t), kuten Bitcoin- ja Ethereum-seurantatuotteet. Lisäksi yhtiö on tuonut markkinoille innovatiivisia ratkaisuja kuten stakedSOL ETP, joka lupaa 3 % vuotuisen tuoton ilman hallinnointipalkkioita – tähän palaamme kriittisesti seuraavassa blogissa.
CoinSharesin tuotteita löytyy useilta eurooppalaisilta pörsseiltä, kuten Xetra ja SIX Swiss Exchange. Yhtiö toimii säännellyssä ympäristössä ja on valmistautunut EU:n uuteen MiCA-sääntelykehykseen, mikä tekee siitä yhden harvoista institutionaalisesti uskottavista kryptotoimijoista Euroopassa.
Numerot: vahvaa tulosta vaikeassakin markkinassa
Vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen luvut osoittavat CoinSharesin kyvyn tehdä tulosta, vaikka kryptomarkkinat ovat olleet paineessa:
- Hallinnoitavat varat (AUM): lähes 10 miljardia USD
- Liikevaihto Q1/2025: 29,6 miljoonaa USD
- Muut tuotot (esim. voitot kaupankäynnistä): 10,4 miljoonaa USD
- EBITDA: 29,8 miljoonaa USD
- Nettotulos: 23,8 miljoonaa USD
- Osakekohtainen tulos (EPS): 0,36 USD
Vuonna 2024 CoinShares teki ensimmäisellä neljänneksellä 41,5 miljoonan dollarin nettotuloksen, kun taas vuoden 2025 Q1-tulos oli 23,8 miljoonaa dollaria. Vaikka tulos on laskenut, on syynä kryptomarkkinan poikkeuksellisen jyrkkä hintojen lasku – ei yhtiön oma tehottomuus. CoinShares on onnistunut säilyttämään hyvän kannattavuuden, mikä kertoo sen kustannustehokkaasta ja skaalautuvasta liiketoimintamallista.
Arvio P/E-luvusta
Jos vuoden 2025 Q1 EPS (0,36 USD) jatkuisi tasaisena koko vuoden, vuosittainen EPS olisi noin 1,44 USD. Mikäli osakekurssi on esimerkiksi 14 USD, P/E-luku olisi noin 9,7. Tämä on matala luku teknologiapainotteiselle, kasvavalla markkinalla toimivalle yhtiölle – erityisesti kun otetaan huomioon sen velaton tai kevyesti velkainen rakenne.
Miksi CoinShares kiinnostaa sijoittajana?
- Skalautuva liiketoimintamalli: Tuotot voivat kasvaa ilman, että kustannukset nousevat suhteessa.
- Kasvollinen omistajuus: Johto omistaa merkittävän osan yhtiöstä ja on aidosti sitoutunut sen menestykseen.
- Sääntelyvalmius: CoinShares on valmis EU:n MiCA-sääntelykehykseen, mikä rajaa kilpailua.
- Innovatiiviset tuotteet: stakedSOL ETP ja muut uudet ratkaisut vastaavat sijoittajien kasvavaan kysyntään.
- Matala arvostus: Alhainen P/E yhdistettynä kasvuodotuksiin voi tarjota houkuttelevan riskituottosuhteen.
Lopuksi
CoinShares edustaa digitaalisen varainhoidon uutta sukupolvea: se on tehokas, omistajavetoinen ja pystyy säilyttämään kannattavuuden markkinan ollessa paineessa. Sen asema Euroopan säännellyillä markkinoilla ja fokus skaalautuviin kryptotuotteisiin tekevät siitä kiinnostavan sijoituskohteen erityisesti niille, jotka etsivät altistusta kryptomarkkinaan hallitulla riskillä.